بیت کوین در مقابل اتریوم: شباهت ها، تفاوت ها و سرمایه گذاری بهتر

بیت کوین در مقابل اتریوم. منبع: Adobe Stock / valentinakru

بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) دو ارز دیجیتال با بیشترین ارزش بازار هستند، که به طور همزمان آنها را به دو پروژه محبوب در فضای بلاک چین تبدیل می کند.  به همین دلیل است که بسیاری از تازه واردان به این صنعت سرگردانند و نمیدانند که برای بلند مدت روی بیت کوین یا اتریوم سرمایه گذاری کنند.

برای تصمیم گیری در این مورد چند پارامتر را باید در نظر بگیریم.پس در این راهنما، تفاوت های اصلی بین اتریوم و بیت کوین، نقش آنها به عنوان ابزار سرمایه گذاری و همچنین ارزش های مربوطه را بررسی خواهیم کرد. 

بیت کوین در مقابل اتریوم: تفاوت های اصلی

اگرچه هر دو پروژه مبتنی بر بلاک چین هستند و از سکه های آنها به عنوان ارزهای دیجیتال استفاده می شود، اما اساساً متفاوت هستند.

بیت کوین در ابتدا با نام مستعار مرموز ساتوشی ناکاموتو به عنوان جایگزینی برای ارزهای فیات با انتشار مرکزی و مدیریت شده ایجاد شد.  نکته اصلی فروش آن این است که توسط هیچ بانک مرکزی یا مؤسسه مالی دیگری پشتیبانی نمی‌شود، بلکه توسط شبکه غیرمتمرکز رایانه‌ها و گره‌هایی( node) که قوانین یک بلاک چین امن، شفاف و غیرقابل تغییر را تأیید می‌کنند، پشتیبانی می‌شود.  این موارد این امکان را برای بیت‌کوین‌ها فراهم می‌کند که استفاده از آن، تأیید مالکیت و نگه‌داشتن آنها ایمن باشد و در عین حال از تله‌های رایج در مورد حملات شبکه، کاهش ارزش پول و هزینه‌های مضاعف اجتناب شود. 

علاوه بر این، بیت کوین یک سیستم تسویه حساب نهایی، پرداخت و ذخیره ارزش بومی سازگار با حریم خصوصی را به اینترنت معرفی می کند، که در غیر این صورت کاربران باید از گزینه های پرداختی استفاده کنند که می تواند بلافاصله آنها را شناسایی و سانسور کند.  این مقدار از حریم خصوصی تاکنون فقط با استفاده از پول نقد دیده می شد.

از سوی دیگر، اتریوم فراتر از ارائه ارزی مبتنی بر بلاک چین است. ایده اتریوم زمانی متولد شد که  ویتالیک بوترین(Vitalik Buterin)، یکی از بنیانگذاران آن، به احتمالات بیت کوین در صورت قابل برنامه ریزی بودن پی برد.

امروزه، اتریوم استفاده از قراردادهای هوشمند و برنامه‌های غیرمتمرکز (dapp) را قادر می‌سازد تا بدون دخالت شخص ثالث ساخته و اجرا شوند. اصولی که قابلیت اعتماد بیت کوین بر اساس آن ها بنا شده است نیز برای اعتبار بخشیدن به شبکه اتریوم و همچنین پلتفرم های بلاک چین رقیب استفاده می شود.

در حالی که اتر، واحد پول بومی اتریوم، می‌تواند به‌عنوان ذخیره کننده ارزش و گزینه پرداخت نیز مورد استفاده قرار گیرد، کاربرد اصلی آن تامین انرژی شبکه است.  برای پرداخت هزینه‌های گس، استقرار قراردادهای هوشمند، به‌عنوان گزینه استک کردن(staking)، ساخت توکن های غیر مثلی (NFT) و موارد دیگر استفاده می‌شود.

به عبارت دیگر، تفاوت های اصلی بیت کوین و اتریوم به عنوان پروژه را می توان در موارد زیر خلاصه کرد:

  •  ذخیره ارزش: بیت‌کوین‌ها عمدتاً به‌گونه‌ای طراحی شده‌اند که ذخیره  کننده ارزش باشند، در حالی که اتر چنین نیست.
  •  قابلیت برنامه ریزی: بیت کوین یک پلت فرم قابل برنامه ریزی نیست.  فقط می تواند کاری را انجام دهد که برای انجام آن طراحی شده است، در حالی که اتریوم می تواند میزبان تعداد زیادی پروژه و همچنین سایر بلاک چین ها باشد.
  • ‌ زمان بلاک کردن: جالب است که بیت کوین – که قرار است به عنوان جایگزینی برای سیستم های پرداخت سنتی عمل کند – برای اهداف امنیتی بسیار کندتر از اتریوم است.
  •  ارزش بازار: در زمان نگارش این مقاله (اکتبر 2021)، بیت کوین دارای ارزش بازار 1 تریلیون دلار است، در حالی که ارزش اتر 407 میلیارد دلار است، یعنی ارزش بیت کوین بیش از دو برابر ارزش اتر است.

این لیست تنها نمای کلی بسیار خوبی از این دو پروژه و اهداف مربوطه آنها را ارائه می دهد و قطعا تفاوت های بسیاری بین این دو ارز وجود دارد.

چرا اتریوم و بیت کوین سرمایه گذاری های بسیار متفاوتی هستند؟

علیرغم تفاوت های ذکر شده بین این دو پروژه، بسیاری از افراد عادی تمایل دارند اتر را به عنوان جایگزینی برای بیت کوین ذخیره و استفاده کنند.  این کار می‌تواند باعث سردرگمی در این فضای پیچیده شود ، به این معنی که تازه‌واردان تمایل دارند که رابطه بین بیت‌کوین و اتریوم را اشتباه درک کنند.

بیت کوین اغلب به عنوان طلای دیجیتال شناخته می شود.  این یک دارایی کمیاب است، زیرا تنها حداکثر 21 میلیون بیت کوین در گردش است (در زمان نگارش این مقاله، حدود 18.8 میلیون بیت کوین در گردش بود).  این باعث کاهش تورم می شود که به افزایش ارزش آن در طول زمان کمک می کند.  عامل دیگر در ماهیت کاهش تورم آن، این واقعیت است که برخی از افراد، اغلب پذیرندگان اولیه، کلیدهای خصوصی دسترسی به دارایی بیت کوین خود را از دست می دهند، که این باعث میشود برای همیشه دارایی بیت کوین آنها قفل شده بماند.  از سوی دیگر، یک ارز کاهش‌دهنده تورم از نظر تئوری می‌تواند برای استفاده بسیار ارزشمند شود.  با این حال، بیت‌کوین به این موضوع نیز می‌پردازد: بی‌نهایت قابل تقسیم است، بنابراین مردم فقط از واحدهای کوچک‌تری مانند ساتوشی برای دور زدن این موضوع استفاده می‌کنند.

از سوی دیگر، موارد استفاده اتریوم در اکوسیستم خود - یعنی خارج از تلقی آن به عنوان یک ذخیره ارزش، مانند بیت کوین - به این معنی است که سکه به همان معنا مانند یک کالای دیجیتال رفتار نمی شود.  با این حال، به منظور بهبود قابلیت استفاده و ساده‌سازی فرآیند پرداخت هزینه شبکه، یک ارتقای جدید در اتریوم شروع به سوزاندن سکه‌هایی کرده است که برای پرداخت هزینه استفاده می‌شدند.  این امر سطح تورم اتریوم (در حال حاضر حدود 4 درصد) را کاهش می‌دهد و به طور بالقوه حتی با گذشت زمان آن را کاهش می‌دهد.  با این حال، اتریوم مانند بیت‌کوین محدودیتی روی سکه‌های خود ندارد، به این معنی که از نظر طراحی کاهش‌دهنده تورم نیست.

این بدان معناست که در حالی که ماهیت تورم زدایی بیت کوین یک قطعه کلیدی از طراحی آن است که قرار است آن را با ارزش تر کند، ارزش اتریوم در اینجا نیست، بلکه در قابلیت استفاده و کاربرد آن است.  استفاده از اتر به عنوان ذخیره ارزش و گزینه پرداخت، نسبت به موارد استفاده واقعی آن ثانویه است.  هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، مهم است که بتوانیم این دو را از طریق کاربردهای خاصشان از هم متمایز کنیم.

آیا اتریوم از بیت کوین ارزشمندتر است؟

این سوال اغلب مطرح می شود، حتی با سکه های دیگر.  با این حال، تعجب آور نیست، زیرا این دو سکه اغلب به عنوان رقیب نشان داده می شوند: از نظر قیمت و ارزش بازار، اتریوم بزرگترین رقیب بیت کوین در تسلط بر بازار است.  از سوی دیگر، راهنمای ما تاکنون نشان داده است که این دو لزوماً از همه جنبه‌ها قابل مقایسه نیستند، بنابراین معادل‌هایی که اغلب ساخته می‌شوند نادرست هستند.

بنابراین، ارزش هر کدام به آنچه سرمایه گذار ارزشمند می داند بستگی دارد. به طور کلی، بیت کوین ارزش بازار به طور قابل توجهی بالاتر از اتریوم دارد که ارزش آن را بیش از دو برابر اتریوم می کند.

یکی دیگر از نکات رایج، ارزش ذاتی است.  این معیاری برای ارزش یک دارایی است که نه از قیمت فعلی آن، بلکه از طریق مدل‌ها و محاسبات پیچیده مالی به دست می‌آید.  در میان بسیاری از کاربردهای دیگر، این به معنای تعیین ارزش دارایی و اینکه آیا آن دارایی بیش از حد ارزش گذاری شده یا کمتر است که به نوبه خود می تواند برخی از نکات مفید را در مورد آینده دارایی ارائه دهد.

با این حال، یک هشدار مهم وجود دارد: ارزها، به عنوان یک قاعده و معیار، ارزش ذاتی ندارند و این برای بیت کوین و اتریوم نیز صدق می کند.  آنها توسط هیچ دارایی فیزیکی پشتیبانی نمی شوند (در مقابل ارزهای فیات که در عوض توسط دولت حمایت می شوند و ارزش آنها از اعتماد مردم به دولتشان ناشی می شود).  بنابراین، تحلیلگرانی  را که خود را اینگونه معرفی می کنند که ارزهای دیجیتال را بر اساس "ارزش ذاتی" درک شده (یا فقدان آن) ارزیابی می کنند، نباید جدی گرفته شوند.

در نهایت، به این میرسیم که هر یک از دارایی‌ها چه چیزی را نشان می‌دهند، و اولویت‌های یک سرمایه‌گذار بالقوه کجاست.  این چیزی است که در بخش بعدی به آن خواهیم پرداخت.

بیت کوین در مقابل  اتریوم: کدام برای خرید بهتر است

هنگام تصمیم گیری بین سرمایه گذاری در اتریوم یا بیت کوین، اولین چیزی که باید تعیین کنید این است که کدام یک از سرمایه گذاری ها بیشتر برای شما و باورهای شخصی شما جذابیت دارد.

آیا کالایی را ترجیح می‌دهید که می‌توانید از آن به‌عنوان یک سیستم پرداخت، ذخیره‌سازی ارزش، یا سرمایه‌گذاری پر ریسک استفاده کنید - یا حتی هر سه را در یک زمان؟  در این مورد، بهترین شرط شما خرید بیت کوین از طریق یک کارگزار آنلاین قابل اعتماد است.  این به شما امکان می دهد بیت کوین خود را در هر کجا که می خواهید خرج کنید (و جایی که پذیرفته می شود)، آن را به کیف پول های دیگر ارسال کنید یا به سادگی آن را نگه دارید.

با این حال، اگر هدف اصلی شما سود بردن از نوسانات ارزهای دیجیتال است، نیازی به خرید مستقیم بیت کوین ندارید. امروزه، بسته به منطقه شما، بسیاری از کارگزاران انواع مختلفی از مشتقات بیت کوین را ارائه می دهند.  گاهی اوقات اینها که محصولات مصنوعی نامیده می شوند، به شما اجازه می دهند روی قیمت بیت کوین شرط بندی کنید بدون اینکه مستقیماً دارایی را نگه دارید، که می تواند در زمان نیاز به تصمیم گیری در چند ثانیه سرعت شما را کاهش دهد. 

اخیراً، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC)اولین صندوق معامله آتی بیت کوین (ETF) را تایید کرده است، به این معنی که سرمایه گذاران ایالات متحده اکنون این فرصت را دارند که بدون نیاز به خرید بیت کوین در معرض قیمت بیت کوین قرار گیرند.

از سوی دیگر، مشتقات بیت کوین - مانند هر مشتق ارز دیجیتال دیگر - نمی توانند در زنجیره خرج یا ارسال شوند. این بدان معناست که اگر می‌خواهید از گزینه استفاده از رمزنگاری برای پرداخت خصوصی و ایمن برای چیزی استفاده کنید، همچنان باید دارایی واقعی را نگه دارید.

انتخاب خرید اتر هم به همین صورت است. 

آیا ترجیح می‌دهید سکه‌ای را انتخاب کنید که کاربرد در یک اکوسیستم رو به رشد داشته باشد که به عنوان مبنایی برای تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) عمل می‌کند؟  اگر به هر طریقی به شرکت در اکوسیستم وسیع و گسترده اتریوم علاقه دارید،پس بهتر است برای خرید اتریوم اقدام کنید.

اتر از نظر تجارت مشتقات، همان امکان بیت کوین را ارائه می دهد.  با این حال، در حال حاضر هیچ صندوق معامله آتی برای اتریوم، برای تجارت در ایالات متحده تایید نشده است،اگرچه تعدادی از مدیران دارایی وجود دارند که برای آن ثبت نام کرده اند. 

در سایر حوزه‌های قضایی، امکان معامله انواع مختلف مشتقات وجود دارد - فقط مطمئن شوید که کدام یک در منطقه شما پشتیبانی می‌شوند و از نظر قانونی در کجا قرار دارند.  برخی از مناطق بعضی از انواع مشتقات را غیرقانونی اعلام کرده اند، بنابراین شما همیشه باید ابتدا تحقیقات خود را انجام دهید.

چرا اتریوم سریعتر از بیت کوین در حال رشد است

برای مدتی در ماه های آگوست و سپتامبر 2021، قیمت بیت کوین و اتر هر دو در حال افزایش بود، اما به نظر می رسید اتر نسبت به اندازه، بسیار سریعتر از بیت کوین افزایش می یابد.  این روند از زمان (از اکتبر 2021) کاهش یافته است.  با این حال، باید گفت که قیمت بیت کوین و اتر به ندرت همبستگی دارند و قدردانی از یکی به معنای برتری آن نسبت به دیگری نیست.

به طور خاص، در زمان این روند، اتریوم تحت مجموعه‌ای از به‌روزرسانی‌ها بود که به‌منظور برداشتن مسیر مهمی به سوی اجماع متفاوت طراحی شده بود. مدل کسب‌وکار جدید، اتریوم را ارزان‌تر، سریع‌تر، مقیاس‌پذیرتر و در کل نسبت به تازه‌واردانی که دانش فنی کمتری دارند، دوستانه‌تر می‌کند.

مهاجرت چنین پلتفرم عظیمی از یک رویکرد به رویکرد دیگر، به ویژه با فشاری که برای حفظ غیرمتمرکز بودن  و ایمن نگه داشتن متحمل می شود، کار کوچکی نیست.  صعود اتریوم-۲سابقه ای را برای کل جامعه ارزهای دیجیتال ایجاد می کند و نشان می دهد که تغییر - اگرچه  کند و پر زحمت - هنوز می تواند حتی در دنیای بلاک چین های سفت و سخت و تغییرناپذیر اتفاق بیفتد.  جامعه کریپتو تا حد زیادی از این موضوع آگاه است، و این باعث ایجاد تبلیغات باورنکردنی شده است که به سرعت در خارج از مرزهای صنعت پخش شد.  اتریوم نیز توجه سازمانی زیادی را به خود جلب کرده است که می‌تواند به افزایش سریع قیمت آن کمک کند.

با این حال، مشخص کردن همه دلایل دقیقی که چرا قیمت دارایی می‌تواند در یک زمان خاص تغییر کند، دشوار است، به خصوص وقتی صحبت از دارایی‌هایی با سقف بزرگ مانند اتر یا حتی بیت‌کوین باشد.  این تغییرات قیمت همیشه به عوامل بیشماری بستگی دارد که بیشتر آنها در پشت صحنه و خارج از چشم عموم رخ می دهند.  به همین دلیل مهم است که همیشه تحقیقات خود را انجام دهید، خطرات، مزایا و معایب سرمایه گذاری در چیزی را بسنجید و در ردیابی سرمایه گذاری های خود کوشا باشید.  در نهایت، مهم ترین توصیه این است که هرگز بیش از حد توان خود سرمایه گذاری نکنید.

نتیجه گیری نهایی:

هدف از این راهنما، برجسته کردن راه‌های مختلفی بود که بیت‌کوین و اتر می‌توانند سرمایه‌گذاری خوبی برای شما باشند، بسته به ترجیحات شخصی شما از نظر اندازه، کاربرد، نوسانات و عوامل دیگر. از این نظر، هیچ یک از اینها به خودی خود سرمایه گذاری بهتری نیست.  با این حال، پس از این راهنما، باید بتوانید تصمیم بگیرید که کدام یک برای شما مناسب تر است.

اگر هنوز مطمئن نیستید، می‌توانید اطلاعات بیشتری درباره هر سکه در صفحات سکه اختصاصی ما برای اتریوم و بیتکوین پیدا کنید. علاوه بر این، بخش راهنمای ما پاسخ بسیاری از سوالات را در مورد همه چیزهای رمزنگاری ارائه می دهد.